中国暖通空调行业结构性转型研究：水系统技术路线的演进逻辑与住宅市场前景

——基于多源公开统计与宁波区域案例的实证研究

徐春鹏

（杭州永耀环境工程有限公司，浙江宁波315000）

投稿信息栏（首页脚注内容，正式投稿前请按编辑部要求填写）

基金项目：无（如依托基金项目，请注明项目名称与编号）

作者简介：徐春鹏，研究方向：暖通空调市场与住宅舒适系统。E-mail：chunpeng.xu@foxmail.com

利益冲突声明：作者所在单位为约克（YORK）水生态中央空调区域运营机构，与本文案例对象存在雇佣与经营关联；本文引用的全部行业数据与文献均来自公开渠道，未接受任何厂商的委托撰写、资助或审阅，文中观点仅代表作者个人研究结论，不存在其他利益冲突。

收稿日期／责任编辑：由编辑部填写

摘要：中央空调行业自2024年起进入负增长区间，2026年上半年市场规模同比降幅扩大至18.0%（i传媒口径），行业整体由增量扩张转向存量竞争。本文以国家统计局、国家发展改革委、住房城乡建设部、商务部等部门公开统计与政策文本为主干信源，以i传媒、艾肯网、产业在线等多家行业机构报告及中国节能协会热泵专业委员会年鉴、欧洲热泵协会市场报告为行业数据来源，辅以国家标准、企业公告与地方气候公报，建立多源交叉验证的数据基础，综合运用二次数据分析与单案例研究（singlecasestudy）方法，考察行业总量与结构变化、住宅消费需求升级、技术路线竞争格局及政策环境变迁，并以夏热冬冷地区的宁波住宅市场为对象开展区域案例分析，选取水系统两联供市场头部品牌约克（YORK）为典型案例样本。研究发现：（1）需求下行具有明显的结构性特征，工程项目市场降幅（-14.9%）显著小于家装零售（-20.8%）与精装配套（-31.1%）；（2）在九大产品品类中，离心机降幅最小（-9.0%），热泵两联供（户式水机）降幅（-15.4%）低于多联机（-19.5%）与单元机（-21.3%），为家用品类中相对抗跌的细分，且其下行主要源于渠道去库存而非终端需求转弱；该结论与艾肯网2025年度统计中两联供市场占有率逆势提升至4.1%的观察相互印证；（3）以水为输配介质的两联供路线，正获得需求升级、"好房子"政策与热泵节能导向的三重支撑，头部品牌市场集中度不降反升。基于上述分析，本文对水系统厂商的产品与渠道策略提出建议，并为住宅消费者的系统选型决策提供参考框架。

关键词：中央空调；热泵两联供；水系统技术路线；存量市场；南方采暖；多源数据；案例研究；宁波

1　引言与研究背景

1.1　问题的提出

空调设备自二十世纪末进入中国家庭以来，其住宅应用形态长期以"分体机+氟系统多联机"为主流。然而，多项行业统计显示，这一结构正面临系统性调整。一方面，中央空调行业市场规模自2024年起连续收缩，按产业在线出货口径，2025年销售规模1386.8亿元，同比下降4.2%[1]；按艾肯网含安装工程的市场容量口径，2025年整体容量同比下降17.1%，创有统计以来新低[2]；按i传媒设备销售回款口径，2026年上半年同比降幅扩大至18.0%[3]。另一方面，行业内部的需求结构、产品结构与品牌结构均发生显著分化。在此背景下，一个值得研究的产业问题是：住宅冷暖市场收缩的实质是什么，水系统（两联供）技术路线在其中处于何种地位，其发展前景受哪些因素制约。

1.2　研究意义与目的

本研究的实践意义在于为暖通零售行业参与者提供基于公开数据的趋势判断依据，并为处于决策期的住宅消费者提供结构化的选型分析框架。研究目的包括：（1）厘清2026年上半年中央空调行业总量收缩的成因与结构；（2）比较氟系统与水系统两类技术路线的原理差异与适用条件；（3）评估热泵两联供品类在住宅市场的实际竞争格局；（4）结合宁波的区域气候与市场特征，讨论水系统冷暖设备的适配性。

1.3　数据来源与研究方法

本文采用文献研究、二次数据分析与单案例研究相结合的方法。为降低单一信源带来的系统性偏差，本文将数据来源构建为多类型交叉的信源矩阵，具体包括七类：

（1）政府部门公开统计。宏观与房地产数据取自国家统计局《2025年全国房地产市场基本情况》及2026年月度/季度发布；消费政策资金安排依据商务部、国家发展改革委公开文件与发布数据。

（2）政策法规与规划文件。包括家电以旧换新系列通知、《推动热泵行业高质量发展行动方案》（发改环资〔2025〕313号）、《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》及《"好房子"建设指南（试行）（征求意见稿）》等，均以政府官方网站公开文本为准。

（3）行业研究机构数据。核心行业统计取自i传媒《2026H1中国中央空调行业发展报告》（统计区间为2026年1月至6月，口径为设备销售回款金额）[3]；历史与年度参照数据取自产业在线出货统计[1]与艾肯网市场容量统计[2]；消费行为数据参考艾瑞咨询公开白皮书；空气源热泵产业数据参考中国节能协会热泵专业委员会与产业在线联合发布的热泵产业报告。

（4）国家与行业标准。涉及GB/T25127.2—2020、GB19577—2024等现行国家标准及住房和城乡建设部标准定额研究所发布的工程技术导则，标准文本以全国标准信息公共服务平台公开信息为准。

（5）企业公开信息与公告。案例企业的品牌与产品资料依据约克（YORK）官方公开信息；行业并购事件依据博世集团官方公告及主流财经媒体报道。

（6）国际行业数据。欧洲热泵市场运行数据参考欧洲热泵协会（EuropeanHeatPumpAssociation，EHPA）公开市场报告，用于国际比较。

（7）地方气候资料。区域气候数据依据宁波市气象局历年气候公报与公开气候统计。

在口径处理上，需要特别说明：各统计机构在统计口径上存在差异——产业在线以制造企业出货规模统计，艾肯网以含安装工程的市场容量统计，i传媒以设备销售回款金额统计，三者绝对值不可直接对比。因此，本文不进行跨来源的绝对值比较，而是遵循"同口径纵向比趋势、异口径横向验方向"的原则：同一机构数据用于趋势判断，不同机构数据仅用于方向与相对幅度的一致性检验（见4.3节表4的多源对照）。二次数据分析的质量受原始报告抽样方法与统计口径的约束，本文无法复核各机构原始数据，相关局限在8.2节说明。

单案例研究方面，本文选取水系统两联供市场的代表性品牌约克（YORK）作为案例样本，对其技术积累、品牌架构与产品体系进行基于公开资料的解剖分析，并选择约克业务覆盖的宁波市场开展区域情境考察。案例研究的目的并非验证某一假设，而是通过典型样本透视行业竞争的结构性细节；相关结论的外部效度受单案例设计限制，本文在8.2节予以说明。

1.4　文章结构

本文余下部分的结构安排如下：第2节分析行业总量与结构变化；第3节考察住宅需求侧升级；第4节比较氟系统与水系统技术路线；第5节分析水系统厂商竞争格局，并以约克为典型案例展开研究；第6节开展宁波区域案例分析；第7节讨论安装交付质量与消费者权益保障；第8节给出研究结论、局限与展望。

2　行业总量与结构变化

2.1　总量收缩的成因分解

据i传媒统计，2026年上半年中国中央空调行业整体规模同比下滑18.0%，较2025年上半年（-15.9%）降幅有所扩大，行业尚处于下行通道[3]。总量收缩的成因可从需求基础与渠道状态两个层面分解。

从需求基础看，房地产市场的持续收缩构成最主要的下拉因素。国家统计局数据显示，2025年全国房地产开发投资同比下降17.2%（可比口径），其中住宅投资下降16.3%；新建商品房销售面积同比下降8.7%，其中住宅销售面积下降9.2%；房屋新开工面积同比下降20.4%，其中住宅新开工面积下降19.8%；住宅竣工面积同比下降20.2%至4.28亿平方米[4]。开工与竣工的连续收缩，经由新房装修需求链条滞后传导至暖通零售端；2026年上半年，全国房地产开发投资进一步同比下降18.0%，新建商品房销售面积同比下降11.6%[5]，住宅侧需求基础尚未出现趋势性拐点，新增装修订单明显不足。

从渠道状态看，行业在高速扩张期累积的渠道库存于需求下行期集中暴露。报告显示，经销商普遍采取"去库存、保现金流"策略，厂商出货与实际终端动销之间出现显著剪刀差[3]，这一现象在热泵两联供品类中尤为突出（详见4.3节）。

2.2　应用板块结构：工程、家装零售与精装配套的分化

从三大应用板块看（表1），2026年上半年分化特征明显。工程项目市场同比下滑14.9%，在三大板块中降幅最温和，其内部增量集中于数据中心、半导体等算力与高端制造项目；家装零售市场同比下滑20.8%，仍占行业总量约63.1%；精装配套市场同比下滑31.1%，降幅最深，与该板块高度绑定住宅竣工交付的结构性特征一致[3]。

表1　2026H1中央空调三大应用板块结构

注：数据来源：根据i传媒《2026H1中国中央空调行业发展报告》整理[3]；家装零售市场下滑幅度与艾肯网2025年度统计"家装零售市场同比下滑超过20%"方向一致[2]。

2.3　产品结构：九大品类的差异化调整

2026年上半年九大产品品类普遍下滑，但降幅区间跨度显著（表2）。多联机与单元机作为住宅氟机主力，分别下滑19.5%与21.3%；离心机下滑9.0%，为九大品类中降幅最小、占有率逆势提升的品类，其需求支撑主要来自数据中心、工业冷却等应用；热泵两联供下滑15.4%，介于两者之间[3]。

表2　2026H1中央空调九大品类占有率与增速

注：数据来源：根据i传媒《2026H1中国中央空调行业发展报告》整理[3]。

产品结构的差异化调整揭示了一个一般性规律：与住宅新建流量绑定程度越高的品类，下行幅度越大；而以既有建筑改造、工业与公共建筑为需求基础的品类，展现出更强的需求刚性。这一规律并非单一机构口径的偶然现象：艾肯网2025年度统计显示，当年多联机同比下滑18.9%、市场占有率降至46.1%，为跌幅最大的品类；离心机同比下滑11.7%，降幅低于行业平均水平、占有率逆势提升至7.1%[2]，与i传媒2026H1的品类排序基本一致。从品牌阵营看，2026年上半年国产阵营市场占有率首次突破60%（约61.4%），欧美阵营约11.4%，日韩阵营约27.2%[3]，国产化替代在总量收缩期持续推进。

2.4　政策变量的影响分析

2025年至2026年，中央及部委层面出台的政策对行业需求结构产生三重影响。

其一，家电以旧换新补贴政策直接作用于零售换新需求。按照2025年政策，1级能效家电按最终销售价格最高补贴20%、2级补贴15%，单件补贴上限2000元，空调品类每名消费者最多补贴3件[6]；据商务部统计，2025年以旧换新相关商品销售额超过2.6万亿元、惠及超3.6亿人次，家电类商品零售额首次突破万亿元，成为稳定家电内需的关键政策变量[7]。2026年"国补"延续并扩容，商务部等五部门于2025年12月31日发布新一年度通知，明确继续对一级、二级能效家电实施补贴[8]；国家发展改革委、财政部于2025年12月30日提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新[9]。补贴将消费者的决策焦点引向能效等级与长期使用成本，对一级能效的热泵类产品构成结构性利好。

其二，"好房子"导向重塑住宅冷暖系统的功能要求。自2025年《政府工作报告》提出建设"安全、舒适、绿色、智慧"的"好房子"以来，住房城乡建设部组织编制《"好房子"建设指南（试行）》，并于2026年3月、7月两次公开征求意见[10]。该指南将空气源热泵等可再生能源系统纳入住宅绿色节能推荐技术路径，并围绕室内温度、湿度、空气品质与供暖制冷性能等提出建设性要求，意味着住宅冷暖系统的性能品质正由市场卖点上升为住宅建设标准的组成部分。

其三，热泵首次进入国家专项产业政策体系。2025年3月，国家发展改革委等六部门联合印发我国第一份以"热泵行业"为主题的专项政策文件《推动热泵行业高质量发展行动方案》（发改环资〔2025〕313号），提出力争到2030年重点热泵产品能效水平提升20%以上，突破大功率高温热泵、高效压缩机、新型制冷剂等核心技术；在建筑领域，方案要求结合不同气候区供暖需求，推动空气源、地源、水源、余热源等不同类型热泵供暖应用[11]。2026年5月，国家发展改革委等五部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，将热泵列入"用能设备更新升级"推荐目录，符合条件项目可按核定总投资最高20%获得中央资金补助[12]。上述政策共同指向：以空气源热泵为热源的水系统冷暖设备，其政策确定性正在增强——热泵技术路线已由"品类支持"上升为"产业支持"。

3　住宅需求侧升级与消费行为变化

3.1　消费群体结构变化

艾瑞咨询2025年发布的空调行业趋势与消费需求白皮书显示，00后与90后家庭已成为空调消费的主流群体，一线城市及与孩子同住的两代家庭对舒适度的关注度最高；消费者对节能、舒适、制冷效果、健康、颜值等维度的需求同步提升，购买动机由基础制冷向舒适、健康与美学进阶[13]。住宅冷暖消费的决策主体与价值偏好均发生代际更替。

3.2　需求升级的四个维度

结合家装场景，住宅冷暖需求升级可归纳为四个维度：

（1）风感与湿度敏感度上升。部分用户对"空调病""直吹风感""皮肤干燥"等体验的描述增多，本质上反映其对送风温差与室内湿度的耐受区间收窄。水系统室内末端以水为换热介质，出风温度通常为15~20℃，送风温差较小，湿度扰动较低，与该类诉求存在技术对应性。

（2）采暖需求由北向南延伸。夏热冬冷地区（长江流域及以南）家庭对冬季采暖的主动需求持续上升。传统方案为"氟机制冷+燃气炉地暖"的两套系统组合；空气源热泵两联供以单套主机同时承担夏季制冷与冬季地暖供暖，降低了采暖功能实现的系统复杂度。

（3）空气品质管理需求并入冷暖系统。新风、除湿、加湿与净化功能开始与空调设备一体化考虑，用户关注对象由单一温度参数扩展至室内空气环境整体。

（4）服务属性权重上升。中央空调系统具有"半成品"属性，设计、施工与售后环节的专业程度在决策中的权重不断提升，部分场景下已超过设备本身的价格差。

3.3　决策逻辑转变：由初装价格转向全生命周期成本

住宅消费者的比较基准正由"单价"转向"长期总账"：其一，两联供初装成本通常高于氟机，但"氟机+燃气炉地暖"需两套系统两次投入；其二，空气源热泵冬季制热以少量电能搬运多倍热量，运行费用低于燃气炉方案；其三，一级能效产品叠加以旧换新补贴可部分抵消初装差距；其四，中央空调使用寿命普遍在15年以上，初装差价经年均摊销后占比较小，而舒适性差异贯穿全生命周期。上述因素共同推动决策逻辑由单价最低转向系统整体最优。

4　技术路线比较：氟系统与水系统

4.1　技术原理与特性对比

家庭冷暖领域并存两条技术路线：氟系统（多联机）以制冷剂为冷热量输配介质，制冷剂直接进入室内机；水系统（两联供）由室外主机将水制冷或加热后，以水管将冷热水输送至室内末端。两者的原理性差异如表3所示。

表3　氟系统与水系统技术特性对比

注：资料来源：作者根据公开技术资料整理。

两类系统并非替代关系，而是面向不同需求层次的分层供给：氟系统以其安装便捷性与初装成本优势覆盖基础与中端需求，水系统以其舒适性与采暖整合能力对应改善型需求。

4.2　户式水机进入家庭的技术条件成熟

"水系统"并非新技术形态，其在全球大型公共建筑中的应用历史已逾百年。户式水机此前未在家庭场景普及，主要受制于主机小型化水平与安装门槛。随着变频技术成熟及小冷量涡旋、双转子压缩机的普及，户式水机在可靠性、体积与噪声控制方面的技术障碍已基本消除。在工程规范层面，住房和城乡建设部标准定额研究所于2021年发布《户式空气源热泵冷暖两联供工程技术导则》（RISN-TG039-2021），该导则由中国建筑金属结构协会与中国节能协会组织编制，汇聚同济大学、中国建筑科学研究院等机构的编制力量，系统规定了户式两联供系统的型式分类、负荷计算、冷热源与输配系统设计及验收要求，填补了该类产品缺乏专门设计施工依据的空白[14]。行业技术规范的落地，为户式水机的设计、安装与验收提供了统一依据，显著降低了消费者决策风险。

4.3　热泵两联供市场的实证观察（2026H1）

依据i传媒报告，2026年上半年热泵两联供市场呈现以下特征[3]。

（1）系统形式结构上，"天水地水"路线占据主流。天水地水（水系统两联供）占比约54.9%，天氟地水约42.9%，天氟地氟约2.2%。以水为输配介质的技术路线在半数以上市场份额中获得验证。

（2）区域分布上，华东为第一大市场。华东（江苏、浙江、上海、安徽）占有率约49.1%，接近全国一半，本文案例所在的浙江省属于该板块核心市场。

（3）品牌格局上，集中度不降反升。江森自控约克占有率位于15%以上的第一档；日立、大金、约克VRF、开利、麦克维尔、东芝等处于5%~15%档位。品牌集中度在行业整体承压阶段进一步提升，具体竞争结构将在5.1节展开。

（4）下行性质上，本轮下滑以渠道去库存为主。报告指出，两联供市场下滑更多源于渠道端库存出清，终端零售的实际降幅小于工厂出货降幅，用户认知度仍在提升，尚未观察到终端需求系统性转弱的证据[3]。

（5）多源口径的交叉验证。将不同机构的年度与半年度数据并列观察（表4），可以发现：尽管三家机构的统计口径与报告期各异，但有关两联供品类的判断方向高度一致——两联供降幅持续小于多联机等主流氟机品类，且在需求下行中市场占有率不降反升。艾肯网2025年度统计显示，两联供规模同比下滑12.9%、低于行业整体17.1%的降幅，市场占有率逆势提升至4.1%；同期多联机下滑18.9%、占有率降至46.1%[2]。i传媒2026H1统计中，两联供下滑15.4%，亦低于多联机的19.5%，与艾肯网观察相互印证[3]。产业在线出货口径的大盘降幅（-4.2%）显著小于市场容量口径，反映2025年以来下行压力主要经由渠道库存消化释放至零售终端，而非制造端同步收缩[1]，这与"渠道去库存主导本轮下滑"的判断互为补充。

表4　主要统计机构口径与两联供数据对照

注：数据来源：据产业在线[1]、艾肯网[2]、i传媒[3]公开报告整理。三者统计口径不同，绝对值不可直接比较，仅作变化方向与相对幅度的参照。

（6）产业与国际背景：热泵品类的周期波动具有政策敏感性。从国内热泵产业整体看，中国节能协会热泵专业委员会与产业在线联合发布的报告显示，2024年中国空气源热泵内销额为240.0亿元，同比下降2.7%，TOP10企业国内市场占有率维持在69%左右的高位，行业集中度与品牌壁垒持续强化[15]，说明热泵类产品在总盘承压下呈现"份额向头部集中"的共性特征。从国际经验看，欧洲热泵协会（EHPA）市场报告显示，2024年欧洲主要国家热泵销量较2023年下滑约22%，主要受补贴退坡、气价回落与利率高企影响；其后随政策回稳与能源价格预期变化，销量逐步修复[16]。中欧两地的周期波动均显示：热泵类产品的市场节奏与补贴政策、能源价格高度相关，阶段性下滑并不等于技术路线的失效。以此观之，中国两联供市场的本轮调整更多是政策节奏与渠道库存的周期性因素叠加所致。

需要审慎指出的是，两联供品类整体规模较小（约占行业总量3.3%~4.1%，因口径而异），其市场数据的波动性大于成熟品类，基于单期数据的趋势判断存在一定局限。

5　水系统厂商竞争格局与典型案例分析

5.1　竞争格局：集中度提升与渠道资源重组

行业承压期往往伴随竞争结构的重组。从总量看，多联机仍以52.2%的占有率占据行业第一大品类位置，而两联供品类整体规模仅占约3.3%，属于处于培育期的细分市场（见表2）。在这一细分市场中，竞争呈现出两个方向性特征。

其一，头部集中度提升。据i传媒报告，两联供市场占有率位于15%以上第一档的品牌为江森自控约克；日立、大金、约克VRF、开利、麦克维尔、东芝等处于5%~15%档位[3]。在"天水地水"这一水系统细分中，江森自控约克、日立"水墅适"等头部品牌正加速转化原中小水机品牌的渠道商资源，渠道与品牌资源向头部集中的趋势明显[3]。中国节能协会热泵专委会口径的TOP10集中度数据（2024年约69%）[15]亦从产业整体层面印证了热泵领域份额向头部集中的结构性趋势。

其二，高端商用技术向住宅市场渗透。两联供水机与商用冷水机组共享同一技术谱系。据i传媒报告，2026年上半年离心机市场中，外（合）资品牌整体份额约56.3%，其中磁悬浮、气悬浮等无油高效机型为竞争主战场[3]。商用冷水机市场积累的系统设计能力、可靠性验证与渠道资质，构成相关企业进入住宅两联供市场的技术与管理基础。

5.2　典型案例概览：约克（YORK）的品牌沿革与技术基础

基于上述竞争格局，本文选取两联供第一档品牌约克（YORK）作为案例样本。约克创立于1874年，总部位于美国宾夕法尼亚州约克镇，为全球暖通空调与冷冻设备制造商；据其公开资料，1885年约克研制出世界上第一台冷冻机，1924年进入中国市场，2005年江森自控完成对约克国际的收购。截至当前，约克服务覆盖全球150余个国家和地区[17]。其品牌技术史与商用及住宅水系统空调的技术演进高度重合，构成其在水系统路线的历史积累。

需要指出的是，约克品牌架构近年来发生一次重大调整。2024年7月，博世集团与江森自控签署协议，拟收购其全球住宅及轻型商用暖通空调业务[18]；2025年7月31日，该笔交易以约80亿美元对价正式完成，成为博世集团历史上规模最大的收购[18-19]。原青岛海信日立空调系统有限公司于2026年7月3日完成工商变更，更名为青岛海信博世空调系统有限公司[20]。并购完成后，约克（YORK）品牌及其水系统产品线继续存续，住宅及轻型商用相关业务进入博世集团与海信体系的协同运营框架。

该架构调整引出一个对消费者决策具有实际意义的产品线辨识问题：约克在中国市场目前存在"约克水生态"与"约克VRF"两条产品线——前者为水机（两联供）路线，承袭其水系统技术基因；后者为氟机（多联机）路线，2018年起并入海信体系运营。两条产品线在技术路线、适用场景与授权服务体系上存在差异[17][20]。

5.3　案例企业产品与技术特征

约克水生态中央空调面向家庭场景，系统功能覆盖空调、地暖、热水、新风、净化、除湿、加湿、智控等维度；产品按户型与定位分设四档序列，覆盖约90㎡平层至500㎡以上大宅[17]。其主机产品以全变频风冷冷水/热泵机组为主体，制冷能力覆盖约6~40kW区间，适配平层、大平层与别墅等不同户型；部分中小冷量系列采用R32低GWP冷媒，另有水地源热泵机型适用于具备地源条件的住宅。室内末端配套包括超薄暗藏式风机盘管、净化内机、厨房专用内机与带全热回收的新风室内机等。

从技术特征看，其一，该产品线采用水系统"制冷+地暖采暖"一体化架构，出风温差小、湿度扰动低，冬季以地面辐射采暖实现自下而上的体感分布；其二，部分系列全年能源消耗效率（CSPF）标称值达5.51，高于国家一级能效标准线（约4.50），并在部分机型采用R32等低GWP环保冷媒（GWP为675，ODP为0）[17]；其三，其参与了GB/T25127.2—2020《低环境温度空气源热泵（冷水）机组第2部分：户用及类似用途的热泵（冷水）机组》、GB19577—2024《热泵和冷水机组能效限定值及能效等级》等国家标准，以及《户式空气源热泵冷暖两联供工程技术导则》（RISN-TG039-2021）的编制工作[14][21-22]，产品性能与技术要求经由标准制定程序接受行业检验；其四，通过配套App与云平台实现远程启停、分户计量、能源管理与故障诊断，将冷暖系统由静态设备转化为可管理、可计量的系统服务。

需要说明的是，上述产品信息均来自企业公开发布的资料，性能参数为企业标称值；设备实际表现取决于安装质量、户型条件与运行工况，本文未开展独立的第三方测试。该案例的分析目的是透视头部企业产品架构与市场策略，不构成对特定产品的推荐。

6　区域案例分析：宁波住宅市场

6.1　区域气候条件与系统负荷特征

宁波属亚热带季风气候，四季分明、温暖湿润，冷暖系统运行条件存在双重考验。据宁波市气象局《宁波市2024年度气候公报》，2024年全市年平均气温18.6℃，较常年偏高1.1℃，创历史新高；全市平均降水量1788.3毫米，较常年偏多；年内极端最高气温41.5℃（8月3日，余姚），极端最低气温-5.2℃（1月26日，镇海）；市区全年高温日数（日最高气温≥35℃）达49天，较常年偏多22.4天，创历史纪录[23]。2025年高温趋势进一步强化，全市平均高温日数较2024年继续增多、再次刷新纪录[24]。夏季高温高湿、梅雨期与台风季叠加，冬季以1月为最冷月，月平均气温约5℃上下，无城市集中供暖且湿度大，湿冷体感显著；全年降水量充沛、空气湿度常年偏高。综合而言，宁波为典型的"夏热冬冷、夏潮冬湿"城市，且近年极端天气事件频率上升，其对"制冷+除湿"与"采暖+去湿"的双向需求，在全国家庭市场中具有较强的代表性。

6.2　区域市场现状

宁波暖通零售市场与全国趋势同步经历结构性调整。据i传媒报告，2026年上半年华东区域中央空调整体占有率约39%，为全国第一大区域市场；但华东区内浙江市场九大品类普遍出现两位数下滑，两联供品类同步承压[3]。在地产增量贡献下降的背景下，区域零售需求向改善型与旧房焕新集中，本地渠道竞争由产品价格转向系统服务能力。

6.3　区域适配性讨论

基于区域气候与市场特征，住宅冷暖系统的区域适配可归纳为四项原则：（1）面积与冷量适配：平层及小户型宜选择中小冷量全变频机组实现"空调+地暖"一体化，大平层与别墅宜选用更大冷量主机并配合多点末端与新风；（2）冬夏并重：决策口径应覆盖冬季湿冷与春季回潮场景，而非仅以夏季制冷为评价基准；（3）系统集成：将空调、地暖、新风与除湿纳入统一设计，降低多施工方协调成本；（4）服务前置：将安装工艺与本地售后响应能力作为与产品同权重的评估维度。

7　安装交付质量与消费者权益保障

7.1　安装环节的行业性问题

水系统中央空调的运行效果取决于设备性能与安装质量的共同作用。基于行业观察，市场上存在以低价引流、施工中途增项、安装标准执行不统一等情形，可能损害消费者权益。这一问题在水系统品类中因涉及管路施工与水力平衡等专业环节而更为突出。因此，规范化的交付体系构成该类产品消费者权益保障的核心环节，也是影响技术路线口碑与市场前景的关键变量。

7.2　标准化交付流程框架

结合工程实践，一套规范的交付流程可归纳为五个环节：

（1）需求诊断与户型评估，明确采暖、新风与热水等功能需求；

（2）系统设计与负荷计算，按房间朝向、窗墙比及保温条件开展逐间负荷核算并出具完整方案；

（3）透明报价，逐项列明设备、辅材、人工与质保条款，明确含与不含项；

（4）标准化施工与验收，关键节点按统一工艺执行并留档，交付前逐台试机；

（5）本地化售后与定期巡检，建立客户档案并明确报修响应流程。

7.3　消费者决策建议

基于前述分析，对住宅消费者的系统选型提出三点建议：

（1）资质核验：核实经销服务商是否具备厂家授权资质与相应施工能力，并留存凭证，非授权渠道的报价优势通常以设计与售后标准不可控为代价；

（2）产品线辨识：明确所购为水机（两联供）或氟机（多联机）产品线，两者系统构成与适用场景不同，必要时以合同明确具体产品线；

（3）合同管理：将设备型号、质保年限、安装标准与售后响应时效等要素书面化，纳入合同与验收文件。

8　结论、局限与展望

8.1　主要结论

本研究基于多源公开统计与文献交叉验证，得出以下结论：

（1）行业总量收缩具有结构性而非均质性。2026年上半年中央空调行业同比下滑18.0%（i传媒口径），下行压力集中于与住宅新建流量高度绑定的家装零售与精装配套板块；该结论得到国家统计局房地产数据（2025年住宅竣工面积同比下降20.2%、住宅新开工面积同比下降19.8%）的供给侧印证[4]。

（2）技术路线竞争格局正在发生边际变化。在家用品类中，热泵两联供为相对抗跌的细分，其下行主因是渠道去库存而非终端需求转弱；水系统路线在半数以上两联供市场份额中获得验证。产业在线、艾肯网、i传媒三家机构的独立统计在"两联供抗跌且份额逆势提升"这一判断上方向一致，多源交叉验证增强了结论的稳健性。

（3）水系统路线获得需求、政策与技术三重支撑。需求侧采暖认知与舒适消费升级，政策侧《推动热泵行业高质量发展行动方案》、"好房子"建设指南与节能降碳改造目录形成叠加，技术侧主机小型化与《户式空气源热泵冷暖两联供工程技术导则》等行业规范趋于成熟，共同构成其发展条件。

（4）对区域市场而言，宁波等夏热冬冷城市的冷暖需求具有双向负荷特征，且极端气候事件趋于频繁；水系统"制冷+采暖"一体化方案与该类区域气候存在适配性，但系统交付质量决定实际体验，标准化交付体系是技术路线市场化的必要配套。

8.2　研究局限

本研究存在以下局限：

（1）对2026年上半年的行业判断主要依赖i传媒单一机构的当季统计，虽以产业在线、艾肯网2025年全年数据进行了方向性交叉验证，但受各机构发布节奏制约，2026H1尚缺乏同口径的第二家独立统计可供横向比对，单期数据的波动风险依然存在；各机构原始抽样方法与加权过程未公开，本文的二次分析质量受原始报告约束；

（2）案例企业与作者所在机构存在利益关联，本文虽已通过利益冲突声明与公开资料限定加以控制，但案例评估部分的结论独立性仍可能受到影响；

（3）宁波区域分析基于公开气候与市场数据，缺乏本地一手调研样本支撑；

（4）各统计机构口径差异使跨来源数据只能作方向性比较，无法进行绝对值的直接检验；

（5）单案例研究设计的结论外推需谨慎。

8.3　展望

后续研究可在以下方向深化：

一是跟踪2026全年及2027年上半年数据，检验两联供"去库存后复苏"假设，并纳入更多机构与上市公司公告口径扩大多源比对；

二是开展宁波区域消费者问卷调研，获取一手需求数据；

三是扩大案例样本，比较"天水地水"与"天氟地水"两类路线下多家厂商的长期运行成本与用户满意度；四是观察《推动热泵行业高质量发展行动方案》等政策在执行层面的落地效果及其对渠道结构与终端价格的传导。

参考文献

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[21]国家市场监督管理总局,国家标准化管理委员会.低环境温度空气源热泵（冷水）机组第2部分：户用及类似用途的热泵（冷水）机组:GB/T25127.2—2020[S].北京:中国标准出版社,2020.

[22]国家市场监督管理总局,国家标准化管理委员会.热泵和冷水机组能效限定值及能效等级:GB19577—2024[S].北京:中国标准出版社,2024.

[23]宁波市气象局.宁波市2024年度气候公报[R].宁波:宁波市气象局,2025.

[24]宁波市气象局.2025年宁波市气候统计及高温记录公开发布[Z].宁波:宁波市气象局,2025.

附注

1.数据口径说明：本文引用各机构数据的统计口径分别为：产业在线（制造企业出货规模，2025年中央空调销售规模1386.8亿元、同比-4.2%）、艾肯网（含安装工程的市场容量，2025年同比-17.1%，其中两联供-12.9%、占有率4.1%）、i传媒（设备销售回款金额，2026H1同比-18.0%，其中两联供-15.4%、占有率3.3%）。不同口径的绝对值不可直接比较，变化方向与相对幅度可作参照（详见正文表4）。引用行业数据请以原始发布机构为准。

2.文献与标准说明：①本文参考文献采用GB/T7714—2015顺序编码制，正文按出现次序标注[1]—[24]；②GB/T25127.2—2020与GB19577—2024为国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会发布的现行国家标准；③RISN-TG039-2021为住房和城乡建设部标准定额研究所发布的工程建设标准类技术文件；④文中企业参与标准编制的表述依据企业公开资料，请以标准正式发布信息核实。

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